El agujero de BFA –matriz de Bankia donde se integró Caja Segovia- es de -10.444 millones de euros

La Comisión Rectora del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), en su sesión del 26 de diciembre, ha adoptado los acuerdos necesarios, sometidos a la no oposición del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas, para finalizar la recapitalización de las cuatro entidades participadas mayoritariamente por el FROB –BFA Bankia, NCG Banco, Catalunya Banc y Banco de Valencia- mediante las correspondientes resoluciones para la inyección de fondos, según lo establecido en los planes de reestructuración/resolución aprobados el pasado 27 de noviembre por las autoridades españolas y el 28 de noviembre por la Comisión Europea.

Las cuatro entidades encuadradas en el denominado Grupo 1, según la terminología del Memorando de Endendimiento (MoU), estarán así recapitalizadas a finales de 2012 y junto con los ejercicios de gestión de instrumentos híbridos, cumplirán con los requisitos de 9% de capital de máxima calidad y con los requerimientos de capital identificados en el ejercicio de resistencia publicado el pasado 28 de septiembre. Las entidades recibirán en los próximos días un total de 36.968 millones de euros, una vez aminoradas las necesidades de capital identificadas en la prueba de resistencia por los ejercicios de gestión de instrumentos híbridos y la transmisión de activos problemáticos a la Sareb.

Las inyecciones de capital se ejecutarán mediante las correspondientes operaciones de reducción y ampliación de capital en NCG Banco, Catalunya Banc, Banco de Valencia y BFA. En el caso de Bankia, la recapitalización se realizará mediante la emisión de obligaciones convertibles contingentes suscritas por BFA que se transformarán en capital después de la operación de reducción de capital que tendrá lugar a principios de 2013.

Estas acciones se complementarán con los correspondientes ejercicios de gestión de híbridos –participaciones preferentes y deuda subordinada- que se realizarán en el primer trimestre de 2013.

Decisiones sobre BFA-Bankia

En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 9/2012, la Comisión Rectora del FROB determinó los valores económicos de Bankia y de Banco Financiero y de Ahorros (BFA), elaborados de acuerdo con los procedimientos establecidos por el FROB y sobre la base de los informes encargados a tres “expertos independientes”:

-La valoración económica del grupo BFA ofrece un importe negativo de -10.444 millones de euros.

-La valoración económica de la entidad cotizada Bankia ofrece un importe negativo de -4.148 millones de euros.

Estas valoraciones económicas sirven de base para la ejecución del apoyo financiero público contemplado en los planes de reestructuración de ambas entidades aprobados el pasado 28 de noviembre por la Comisión Europea.

Determinado el valor económico, la Comisión Rectora ha adoptado los siguientes acuerdos para proceder a la inyección de los fondos requeridos, de conformidad con los términos y condiciones estipulados en el Acuerdo de Asistencia Financiera, firmado el pasado 29 de noviembre:

-    La ampliación de capital en BFA por un importe de 13.459 millones de euros. Esta ampliación, que se añade a la de 4.500 millones de euros, efectuada el 3 de septiembre, será suscrita por aportación no dineraria de títulos del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) que serán suscritos y desembolsados por el FROB.

-    El canje de las Letras del Tesoro anticipadas el pasado 3 de septiembre por un importe de 4.500 millones de euros por títulos del MEDE.

La emisión por parte de Bankia de bonos convertibles contingentes con exclusión del derecho de suscripción preferente por un importe de 10.700 millones de euros, que serán suscritos por BFA.

La ejecución de estas decisiones en los próximos días permitirá que el grupo BFA-Bankia esté recapitalizado antes de 2012. A principios de 2013, se producirá una reducción de capital en Bankia con la finalidad de restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio neto o valor económico, momento en el que se convertirán en acciones ordinarias los bonos contingentes suscritos. Se salvaguardan así los principios establecidos en la Ley 9/2012, de Reestructuración y Resolución de entidades de crédito, que exigen que sean los accionistas los primeros en soportar pérdidas o costes de reestructuración.